Avstämning Juni

#Ekonomi

Upp som en sol och ned som en pannkaka? Soltech i min spekulationsportfölj har onekligen attraherat fler investerare både på grund av den bolagsspecifika utveckling som sker, men även den klimatdebatt som råder globalt. För drygt 15 månader sedan började jag ordentligt scanna den svenska marknaden efter intressanta ”klimatbolag” och helst inom solenergi. Mest för att jag på makronivå tror på solenergi som ett på sikt mycket viktigt energislag.

Soltech var ett av de bolag som jag landade på då och tyckte att värderingen var väl försiktigt tilltagen för denna expanderande bransch. Därmed lyckades jag för en gångs skulle pricka en rejäl botten (må så vara att det kan komma nya bottnar, därav devisen upp som en sol och ned som en plankstek?)

Efter bottenfisket under 2018 så har jag fortsatt att handla i bolaget och mitt GAV ligger nu runt 10,50 kr. Målet var att nå upp till 2000 st aktier men jag stannade upp strax innan, vid 1925 st. Istället sålde jag av 125 st aktier i denna guldklimp, och man kan fråga sig varför. Jo jag ville sprida riskerna något i min spekulationsportfölj, men även inom solenergi-området. Därför snappade jag upp på reklamen om Absolicon och har köpt mig en mindre post i ett annat bolag inom samma sektor.

Att jag lyfter Soltech-aktien direkt i inlägget är naturligtvis för att detta var överlägset den post som fick portföljen att lyfta under månaden. I övrigt har det inte varit några jättelyft i portföljen. Jo Africa Oil har stigit ca 10%, men mina 1 000 st aktier gjorde mig inte mycket rikare med det. Värderingen i Soltech är nu istället väl tilltagen så skulle jag titta på fundamentat enbart skulle jag sannerligen dra öronen åt mig. Samtidigt behöver jag lära mig att i spekulationssyften så skall man vara försiktig med att lägga all vikt på fundamentat i bolaget...

På nedsidan så fortsätter MQ att utmärka sig och kursen ligger nu runt 2 kr, och hela bolaget värderas därmed till en spottstyver om 200 mkr. Fortsatt tuffa tider väntar och jag håller med om att butiker med samlade krafter borde vända sig till fastighetsuthyrare och försöka förhandla ned hyror. Alternativet kan bli fler konkurser och inga hyresintäkter vilket troligen inte är så önskvärt. Att förhandla ned hyror är samtidigt nästan lika svårt som att försöka förhandla ned löner med facket för de anställda. Dvs näst intill omöjligt.

Ett annat önskemål från min sida är att MQ gör sig av med Joy och istället fokuserar på det ben som faktiskt visar lönsamhet i bolaget. (åtminstone de flesta kvartal). En liten del av Joy kan säkerligen införlivas i MQ-butiker, men med Joy i bagaget så har jag svårt att se på en vändning för bolaget. Butikerna är för ”likartade” och de konkurrerar helt enkelt ut varandra.

Sista önskemålet är att jag vill se fler MQ-butiker på lokationer där mycket folk rör sig. Dagligvarubutiker i större format (läs typ ICA-Maxi) har blivit mindre galleriaområden och att få in en fot intill de butikerna vore guld. Eller varför inte starta ett samarbetet med IKEA och försök få in butiker i anslutning till dem? Att spara pengar på bokhyllan Billy kanske gör att den där något dyrare tröjan från MQ kan slinka ner i shoppingbagen.

Hur som helst, jag övergår till sammanställningen per 2019-06-30:

Investeringsportfölj:

ALM Equity Pref		1500	99,00	148 500
Fortum*		500	205,20	102 598
MQ		10500	2,04	21 420
Peab		1100	79,35	87 285
Ratos		5500	25,78	141 790
Scandi Standard		600	64,00	38 400
SEB		1500	85,92	128 880
Telia		5800	41,24	239 192
Afrikafond				31 036

Summa 939 101 kr

Spekulationsportfölj:

Absolicon		20	142,00	2 840
Africa Oil		1000	9,29	9 290
Eniro		2000	1,68	3 364
Fingerprint		3000	16,45	49 350
Hennes & Mauritz		200	165,36	33 072
Homemaid		2500	7,24	18 100
Insr Insurance*		1250	8,46	10 579
Soltech		1800	24,70	44 460

Summa 171 055 kr

Cash 21 346 kr

SUMMA 1 131 502 kr (vid årsskifte 955 524 kr)

Som synes har det totala portföljvärdet stigit från 1 074 tkr till 1 132 tkr. En ökning med ca 57 tkr. Samtidigt blev det rejält med insättningar under månaden. Utöver de ”vanliga” höga så satte jag även in extra skatte-pengar. Ytterligare skjuts blev det pga att jag fick ny lön, och därmed retroaktiv lön, varvid ytterligare tusenlappar petades in. Totala insättningar landade på 18 500 kronor under juni månad. Men drar jag bort det från värdestegringen så landar jag ändå på närmare +40 tkr i portfölj”utveckling”. Det får ändå ses som en godkänd månad.

Nu stundar semestermånader och kanske inte riktigt lika mycket klirr i kassan så jag får se vad jag klarar av att få in. Under månaden blir det även fortsatt mycket intressant att se var Soltech tar vägen. Och än mer intressant blir rapporterna för q2. Speciellt ser jag fram emot Ratos rapport som kommer i mitten av augusti månad. Förhoppningen är ett riktigt starkt kvartal boostade av fastighetsförsäljningen. Tyvärr har jag inte hört något om detta sista månaden så frågan är om affären är klar och om försäljningen kan tas i q2.

Ha en underbar juli månad och njut av lite semester, hemester, jobbester, eller vad ni än tänkt unna er.

/Lattebubbla

Avstämning Maj

#Ekonomi

Maj månad såg länge ut att bli en kopia av april månad. Första halvan av månaden bjöd på ett rejält lyft i portföljen. En uppgång om ca 5%, eller strax över 50 tkr. Ungefär lika stort blev tappet den andra halvan av maj månad vilket gör att jag bara slutar på ett marginellt positivt resultat. Främsta anledningen till att portföljen steg i värde under månaden beror som så ofta förr på insättningarna som gjordes.

Och insättningarna blev rejäla under månaden. Det var länge sedan jag fyllde på portföljerna med sammantaget över 20 tkr. Det beror på att jag tog en nätt liten summa om 15 tkr från mitt semestersparkonto och pytsade in det i min investeringsportfölj. Anledningen till detta var att jag ville vara med och utöka mitt innehav i MQ. Under månaden gick jag nämligen från 3 000 st aktier till 10 000 st. Som vanligt satt man löjligt lugnt i båten medan kursen gick från 4 kr till 2,50 kr. Detta trots att jag varit med om liknande scenarion förr och vet att det är tämligen vanligt att kursen drar sig mot villkorsnivån när det rör sig om en nyemission som en räddningsaktion! Den rätta strategin skulle som vanligt varit att sålt alla aktier, inklusive teckningsrätter och därefter köpt närmare det dubbla antalet aktier till samma pris(!).

Jag kanske i slutändan helt enkelt får vara nöjd med att jag inte gick back under perioden med tanke på den handlingsförlamade taktiken inför nyemissionen i MQ.

Samtidigt har jag varit med om ytterligare en nyemission i mina portföljer. Det är Soltech som genomfört en företrädesemission. Här har dock inte kursen närmat sig villkorsnivån (ännu). Varför inte det kan man ju undra när det skett i fallet MQ? Well den stora skillnaden är att det i Soltechs fall rör sig om en tillväxtemission och inte en räddningsaktion. I det förstnämnda så är min uppfattning att kursen sällan letar sig ned till den emissionsnivå/rabattnivå som är villkorad. Men i fallet Soltech kan jag fortfarande ha fel, vi är ännu inte vid framme vid sista handelsdagen för BTA'n ännu.

Så till summeringen av mina portföljer per 2019-05-31:

Investeringsportfölj:

ALM Equity Pref		1500	98,40	147 600
Fortum*		500	202,75	101 376
MQ		10000	2,63	26 300
Peab		1100	74,90	82 390
Ratos		5100	25,78	131 478
Scandi Standard		600	61,20	36 720
SEB		1500	84,26	126 390
Telia		5700	39,74	226 518
Afrikafond				29 566

Summa 908 338

Spekulationsportfölj:

Africa Oil		1000	8,56	8 560
Eniro		2000	1,59	3 180
Fingerprint		3000	15,66	46 965
Hennes & Maurtiz		200	142,00	28 400
Homemaid		2500	7,12	17 800
Insr Insurance*		1250	8,91	11 140
Soltech		1500	15,88	23 820
Soltech BTA		325	15,40	5 005

Summa 144 870 kr

Cash 21 068 kr

SUMMA 1 074 276 kr (vid årsskifte 955 524 kr)

Utöver inköpen i MQ till investeringsportföljen köptes 100 Ratos-aktier och 100 Telia-aktier in. Ratos har stått för en finfin uppgång under månaden även om den likaså drogs med ned under slutet på månaden. Här ska det bli otroligt intressant att läsa q2-rapporten senare i sommar. Realiseras försäljningen av huvudkontoret under kvartalet, inklusive den fortsatta förbättringen i portföljbolagen, så blir jag inte förvånad om vi når 2,50-3,00 kr i vinst för kvartalet. Plantagen kommer att ge ett rejält tillskott och frågan är om inte de flesta bolag kan visa vinst under q2an. För helåret tror jag på en vinst om åtminstone 2,00 kr och en höjd utdelning till 1,00 kr. Men det kan mycket väl bli bättre än så.

I spekulationsportföljen så har jag enbart varit med i nyemissionen av Soltech-aktier och samtidigt ökat på innehavet något. Totalt rör det sig om 325 nya aktier vilket ger mig 1825 aktier totalt. Tanken är att öka på till 2000 aktier innan jag tar en paus där.

Självklart har det under månaden varit både upp- och nedgångar. Ratos och Soltech tillhör vinnarna under månaden medan det gått tyngre överlag för de flesta övriga innehav. De sista större utdelningarna trillade in under månaden och sammantaget erhöll jag ca 10 000 kr före skatt. Nu väntar många månader där det enbart rör sig om mindre utdelningar innan det smäller till i oktober igen. Då är det återigen dags för Telia att dela ut. Den utdelningen blir förvisso tämligen ensam, men det ger mig ändå ca 6 700 kr i utdelning på nuvarande innehavsnivå!

Önskar er alla en god kväll och på återhörande!