Månadsrapport efter svajig månad!

#Ekonomi

Oktober månad blev sannerligen skakig. Börsen föll initialt dryga 12-13% på mindre än två veckor. Ytterligare två veckor senare så hade börsen repat mod och klättrat upp på nivåer strax över oktober månads startvärden. Den som hängde med i de volatila svängningarna under månaden kunde säkerligen tjäna en slant.

Det blev en del mindre affärer vilket jag skrivit om i inläggen under oktober månad. Mest häpnadsväckande var det dock ändå att följa utvecklingen i Bear OMX*15. Efter mitt påfyllnadsköp av den produkten på 1,78 kronor i början av månaden steg den till dryga 4 kronor (där jag sålde av halva mitt innehav). Därefter fortsatte den upp till närmare 8 kronor, innan den i lika rask takt började sin färd söderut. I dag är dess värde ca 80 öre (!). Helt klart ett av de mest spekulativa certifikaten man kan inneha, men för egen del handlar det om en väldigt liten andel av portföljen som jag använder när jag handlar i dessa typer av objekt (mellan 0,5-1% av portföljen).

När kursen nu dalat ned under kronan är jag faktiskt beredd att köpa 1 000 st till. Då jag för närvarande endast har 750 kronor i min spekulationsportfölj så placerar jag en order på ca 70 öre. Låt oss se om den hinner passera ned till den nivån under nästkommande vecka!

Samtliga mina transaktioner under månaden följer här: Sälj 50 st Betsson (223 kr), Köp 100 st Oriflame (107,80 kr), Köp 25 st Peab (48,96 kr), Köp 1000 st Bear OMX*15 (1,78 kr), Sälj 1000 st Bear OMX*15 (4,05 kr), Köp 100 st Fingerprint (29,90 kr), Köp 100 st Africa Oil (24,10 kr).

När jag ser det så här så inser jag att det trots allt blev en ganska aktiv månad!

Så här ser månadens portföljuppdatering ut per 2014-10-31:

Investeringsportfölj:

Betsson		50	260,50	13 025
Fortum*		100	171,15	17 115
Havsfrun		1000	20,80	20 800
Oriflame		200	128,50	25 700
Peab		150	50,00	7 500
Ratos		300	49,51	14 853
Skistar		100	84,50	8 450
Telia		200	51,05	10 210
Afrikafond				8 794

Summa 126 447 kr

Spekulationsportfölj:

Africa Oil		200	23,80	4 760
CDON		300	20,00	6 000
Doro		200	32,50	6 500
Fingerprint		200	39,50	7 900
GHUS		3000	2,14	6 420
Metallvärden i Sve		100000	0,03	3 000
Mr Green		100	33,00	3 300
Opcon		5000	0,85	4 225
Precise		8000	0,93	7 440
Trigon Agri		3000	1,15	3 450
Bear Omx*15		1000	0,81	810

 

Summa 53 805 kr

Cash 23 476 kr

SUMMA 203 728 kr (vid årsskiftet 143 403 kr)

Uppgången i oktober blev därmed 3,6%, men en stor del av uppgången är tyvärr baserad på den månatliga insättningen. Det blev förvisso en uppgång även utan insättningen men med nuvarande fart är målet om en kvarts miljon vid årsskiftet fortsatt en hopplös utopi. Det behövs en uppgång om 22,7% kommande två månader(!).

Att se fram emot i nästa vecka: Oriflames rapport som inkommer på tisdag morgon! Fingerprint följer därefter på torsdagen och fredagen blir extra intensiv med rapporter både från Ratos och Mr Green!

Ha en underbar helg!

Lovande Fingerprint

#Ekonomi

Under fredagen levererade Fingerprint Cards en, såsom åtminstone många uppfattar det,  vinstvarning. Denna avsåg egentligen det andra halvåret 2014. Omsättningen som tidigare bedömdes nå drygt en halv miljard för helåret, sänks nu kraftigt till kanske 230-330 msek för helåret. Självklart en besvikelse, men även denna gång handlar det egentligen inte om någon minskning av efterfrågan på deras produkter. Det är i stället en förskjutning av försäljningen en bit in på 2015 istället för senhösten 2014.

Marknaden verkade ta fasta på detta och efter en initial nedgång handlades aktien upp igen under fredagen. För egen del blir jag inte direkt förvånade över dessa förskjutningar, det är absolut inget som skrämmer mig så pass mycket att jag vill dra mig ur denna placering. Jag tar hellre fasta på att nu äntligen stiger omsättningen kraftigt för bolaget och den skyhöga värdering som bolaget framhåller ter sig inte längre så missvisande.

Försäljningen q3 landar enligt ledningen på ca 65 msek och ett rörelseresultat om ca - 20 msek väntas. Därmed en något mindre förlust än under q2 men långt ifrån tillräckligt för att på helår generera ett positivt resultat.

Med en årsomsättning på ca 250 msek totalt för år 2014 torde vi se ett helårsresultat på ca - 100 till -110 msek. Ett resultat per aktie då om ca -1,90 kronor. Inte mycket att skryta om självklart.

Men blickar vi framåt och år 2015 och tror på att en helårsomsättning om 1 miljard kronor ligger inom räckhåll ser siffrorna betydligt ljusare ut. De bör klara en bruttomarginal på 25%, vilket ger 250 msek att finansiera övriga kostnader. Försäljnings- och administationskostnader går säkerligen upp under en sådan fas (totalt till ca 100 msek) medan utvecklingskostnaderna torde stabilisera sig runt just 100 msek per år och fortsätta även kommande år på denna nivå.

Ovanstående inte helt omöjliga scenario torde göra att Fingerprint når break-even under 2015 och når ett resultat om ca 50 msek för helåret. Med de skattemässiga underskott som bolaget har och om jag tolkar redovisningsreglerna rätt, bör det inte bli tal om någon vinstskatt ännu för Fingerprint. Det skulle alltså ge en vinst om ca 1 kr per aktie 2015.

Fortsätter den utvecklingen för Fingerprint och de åtminstone når en tillväxt på 20-30% årligen så kanske vi till och med inom en femårsperiod ha ett nytt svenskt tillväxtbolag som blir ett stabilt industriföretag med hyggliga utdelningar till sina aktieägare!

Nu är det viktigaste redan avslöjat i q3an förvisso men jag ser fram emot rapporten och kommande halvårsutveckling för bolaget. Det har varit många år av kaptialförslitning inom biometribranschen men nu är vi nära en tidpunkt när vi får lite valuta för pengarna!

Med hopp om fortsatt sådan positiv utveckling önskar jag er en god kväll!

   



Smaklösa björnar!

#Ekonomi

Man blir lite bestört när man läser vissa kommentarer på avanza forum och börschatten. Denna gång hakar jag upp mig på hur vissa ser på sina björn-innehav. För egen del har jag det som ett skydd mot eventuell börsoro och för en förmildrande utveckling i portföljen när det brakar söderut.

Andra innehar instrumentet som ett rent spekulationsinnehav.

Och visst, människor är fria att spekulera med större delen av sin portfölj i detta instrument, men det känns något osmakligt att följa vissa kommentarer. Om man har en tilltro att börsen som helhet behöver värderas ned, om man blankar ett visst innehav för man anser bolaget i fråga är för högt värderat... då är man i mina ögon fri att göra som man vill.

Osmakligheten dyker upp när människor frossar i de globala kriserna som pågår i vår värld. Att utan att blinka i det närmaste hoppas på ett större utbrott av Ebola-viruset... att gotta sig åt att IS fortsätter att härja och avrätta oskyldigt civila... eller att jubla åt plötsligt kraftiga nedskärningar för ett svenskt industriföretag på landsbygden... Då tycker jag nog girigheten gått lite för långt.

Dagligen kan man hitta kommentarer som tyder på att vissa inte skyr några medel för att tjäna pengar...

Jag antar att det är en lång väg bort tills girigheten når så långt att man försöker tjäna pengar på en björnmarknad som man själv är delaktig i att skapa. Men möjligheten finns och det är väl inte omöjligt att det finns människor som tjänat pengar även i samband med t.ex vissa terroristhandlingar. Jag förmodar att inga avanzaiter eller di-börssnackare tänker så långt förstås :o , men det är illa nog att man njuter av det hela när det händer..  

Detta får mig att ibland fundera på om det inte borde vara större restriktioner (eller helt enkelt förbjudet) att spekulera i börsnedgångar.

Vad har ni för uppfattningar om diverse blankningsinstrument och björnstrategier?

Arcam rapporterar och rusar... Men håller det?

#Ekonomi


Arcam rapporterat ett verkligt kalaskvartal. Omsättningen stiger till 90 msek och på sista rutan finner vi ett resultat om 2,07 kr per aktie. Med samma kvartalsintensitet kunde Arcam presentera ett helårsresultat om 4-5 kronor! Med en värdering under 200 kr så ser plötsligt detta tillväxt-case riktigt aptitligt ut.

Men vad är det egentligen som lyfter resultatet? Var det ingen annan som rynkade lite på näsan när bolaget rapporterade ett resultat efter skatt om närmare 40 msek det senaste kvartalet trots att rörelseresultatet bara var 10 msek? Det fick i alla fall mig att hicka till.

I princip består hela vinsten egentligen av tre poster:

Net financial items

Tax

Translational differences on foreign operations

Totalt dopas Arcams kvartalresultat med över 30 msek på dessa poster och i rimlighetens namn kan man väl knappast betrakta dessa tre poster som normalt förekommande.

Jag skulle lite närmare vilja veta lite närmare varför Arcam återför över 20 msek i skatt detta kvartal. Detta sker över resultaträkningen och får naturligtvis direkt effekt på resultatet. I ärlighetens namn rör det sig om mer än 1 kr i vinst bara på denna transaktion.

Kan inte påstå att jag hittat all information i Arcams rapport ännu, men jag hoppas på klarare besked framledes.

Man måste fortsatt komma ihåg att bolaget nu värderas till 3,2 miljarder (!). I dagsläget gör de en "vinst" på ca 50 msek för de första tre månaderna (67 msek helårsberäknat). Det ger ett högst schablonberäknat P/E-tal på 50. Och då är stora delar av "vinsterna" alltså någon form av "återföring av skatt", "finansnetto" och "omvärderingar instrument".

Är denna värdering då verkligen rimlig? 

Inte alls i mina ögon men marknaden verkar tycka annat!



Finanskris, deja vu

#Ekonomi

Ser vi möjligen en repris av finanskrisen när börsen kastar sig hejdlöst fram och tillbaka. Idag var en sån där typiskt oberäknelig dag som man kunde minnas från hösten 2008. Inledningsvis tog sig börsen upp till ca 1,2%, för att efter en dryg timme närma sig nollsträcket. En ny vända upp till 1% framåt 11-snåret innan det verkliga raset utlöste sig på dryga halvtimman.

Börsen föll, till synes, handlöst ner 2% och morgonens börsuppgång var ett minne blott. Eftermiddagen innebar möjligen inte lika tvära kast, men när vi stängde hade istället börsen återhämtat sig och vi slutade på strax över nollsträcket. Stressigt för den med orolig mage onekligen!

Jag har flera bolag i min investeringsportfölj som jag kan tänka mig att öka i under en sådan här lite turbulentare period, och idag slog jag till. Oriflame är ett bolag som straffats extremt hårt av Östeuropa-konflikten, med valutafallet för främst den ryska och ukrainska valutan. Bara i år har kursen nu i det närmaste tappat 50%. För mig är det helt obegripligt hur bolaget kan straffas så hårt, och när det nu äntligen kommer vissa signaler om en tänkbar lösning på konflikten(tänker på Ryssland-Ukraina), så fortsätter aktien att underprotestera.

Min bevakningskurs för bolaget var 105 kronor. Nu slog jag till strax över. Det blev en dubbling av innehavet från 100 aktier till 200 !  Inköpsnivån blev 107,80 kronor, och den första målsättningen är att se nivåer på 200 kronor igen!

Dessvärre hade jag inga kontanter tillgängliga för detta inköp så jag var tvungen att avyttra delar av ett annat innehav. Det blev således en halvering av mitt innehav i Betsson.

Som alltid är man inte så bra på att tajma in affärerna under en börsdag. Försäljningen av Betsson blev i princip på dagslägsta, medan jag inte hade samma lycka med Oriflame. Som extra salt i såren så återhämtade sig Betsson rejält medan Oriflame tappade ytterligare en procentenhet.

Nåväl, det är självklart på lite längre sikt denna ändring sker i investeringsportföljen. Och inom några veckor rapporterar just Oriflame för det tredje kvartalet och min tro är att det inte riktigt ska vara så illa som många befarar!

Idag rapporterade Axis, och det tredje kvartalet var i princip som väntat. I morgon kommer Telia att presentera sitt tredje kvartal. Jag väntar mig inga stora överraskningar där men hoppas få mer information om spanska Yoigo!

Trevlig kväll!



Ärlighet varar längst?

#Ekonomi

Många är dom miljonärerna på börssnack och Avanza forum. Det går inte en dag utan att man lite smått småler åt miljonärerna som med extrem precision tjänar pengar både i upp och nedgång på stockholmsbörsen. Som utan problem kan genomföra transaktioner för en kvarts miljon medan de klipper naglarna och som mitt i allt tar sig tid att kasta dynga i forum över aktier som de inte gillar (men som de av en händelse ändå kan göra 100 000-tals kronor i vinst på när de plötsligt ändå bestämmer sig för att kasta in ngra tusenlappar som de råkar ha liggandes i fickan).

Jag skulle gärna vilja addera ett par nollor på mina innehav för att göra det hela lite mer intressant, eller åtminstone redovisa någon storaffär man lyckats genomföra av en slump. Som till exempel att jag igår av en slump råkade köpa ett par tusen Sanitec-aktier som idag steg med 50%!

Tyvärr kommer jag istället att hålla mig till sanningen, och därför skall jag här redovisa en sammanställning av mina transaktioner i spekulationsportföljen senaste året. Först till det positiva. Av de affärer jag genomfört så har en klar majoritet varit vinstaffärer.

KappAhl (2013-10-01), såldes för 42,10 kr. Inköp 29,58. Vinst 42%

Ratos (2013-11-25), såldes för 56,75 kr. Inköp 59,73. Förlust 5%

MQ (2014-03-19), såldes för 25,50 kr. Inköp 19,89. Vinst 28%

Bull SSAB (2014-04-25), såldes för 21,58. Inköp 13.42. Vinst 60%

Peab (2014-05-09), såldes för 52,00 kr. Inköp 33,25. Vinst 56%

Bull SSAB (2014-07-03), såldes för 40,26 kr. Inköp 13,42. Vinst 200%

Bear OMX*10 (2014-07-03), såldes för 16,20. Inköp 33,83. Förlust 52%

Acap Invest (2014-07-07), såldes för 11,90. Inköp 8,80. Vinst 35%

Bear OMX*15 (2014-08-08), såldes för 5,05. Inköp 2,77. Vinst 82%

Opcon (2014-09-11), såldes för 0,85 kr. Inköp 0,42. Vinst 102%

Bear OMX*15 (2014-10-10), såldes för 4,05. Inköp 2,28. Vinst 78%.

Totalt 11 affärer och alltså 9 vinstaffärer. Flera av dem med ganska fina vinster. Bara en rejäl förlust. Har förvisso inte redovisat vinster i kronor här, men sammantaget rör det sig ändock om ganska hyggliga vinster.

Men i ärlighetens namn så har jag kvar en del innehav som just nu ligger med förluster. Strategin i spekulationsportföljens innehav är att generera kraftiga vinster. Om jag fortsatt tror på bolagen finns det ingen anledning för mig att sälja av. Istället kan jag tänka mig att öka på. Om min tilltro till bolagen skulle förändras så kan jag självklart överväga försäljning, men som det ser ut i nuläget så har min syn inte förändrats i något av mina innehav.

Här följer en rapport över utvecklingen i mina nuvarande innehav i spekulationsportföljen:


Afrika Oil  Kurs 27,38 kr (inköp 43,69)
CDON Kurs 18,20 kr (Inköp 24,16)
Doro Kurs 26,90 (Inköp 31,00)
Fingerprint Kurs 32,50 (Inköp 41,59)
GHUS Kurs 1,85 (Inköp 1,38)
Metallv Kurs 0,03 (Inköp 0,02)
Mr Green Kurs 27,40 (Inköp 34,69)
Opcon Kurs 0,62 (Inköp 0,42)
Precise Kurs 0,91 (Inköp 1,68)
Trigon Kurs 1,31 (Inköp 1,88)
Bear Omx*15 Kurs 4,00 (Inköp 2,28)


Som synes inte lika positiv utveckling här, Men åtminstone ligger jag plus på fyra av dessa elva innehav. Och jag har inga planer på att sälja något av bolagen för närvarande.


Ärlighet varar nog längst,. Detta var mina spekulationsaffärer de senaste 12 månader och mitt nuvarande innehav. Förhoppningsvis kommer jag att fortsätta redovisa genomförda vinstaffärer även kommande månader!


Ha en skön kväll, och stort Grattis till Sverige som ikväll blev klara för Fotbolls-EM 2015. Grymt!

Fortsätter börsen ned?

#Ekonomi

Sen stockholmsbörsen toppade, ca den 20:e september, har vi fått se fallande kurser med nu närmare 10%. Detta på mindre än en månad, och skulle fallet fortsätta i samma takt så är värdet på stockholmsbörsen urholkat, eller nollat, någonstans sommaren 2015...

Detta är som tur var föga troligt och det korta häftiga fall vi nu sett är snarare ganska väntat! Det skapar faktiskt även ypperliga möjligheter för den som är riktigt skicklig! Många är det nog nu som på grund av rädsla säljer av sina innehav medan kurserna faller. Därefter vågar de inte köpa tillbaka förrän vi är tillbaka på nivåer som överstiger nivån de sålt på. Rådet till folk torde vara att helt enkelt sitta still i båten, för även detta fall kommer på sikt att reda ut sig.

Men självklart, klarar man av att bemästra uppgångarna och fallen på börsen så kan man självklart tjäna fina pengar. Det är i tider som dessa som de riktigt stora förmögenheterna skapas åt ett mindre antal lyckligt lottade! (Fast just ordet lottade är ganska felanvänt här).

För egen del gör jag inga större transaktioner för närvarande (mer än att sörja att jag inte har mer cash att peta in). Jag behåller dock mina björnar som ett visst skydd mot alltför häftiga och kortsiktiga fall!

Frågan är hur långt börsen kan falla. Under flera år tyckte jag det fanns flera oroande yttre faktorer men inget verkade bita på börsen. Just nu finns det om möjligt än fler oroande faktorer. Jag tänker då främst på "terroristorganisationen" IS som härjar i mellanöstern och som verkar vinna både mark och folks(?) "förtroende". Därutöver känner nog en del en viss oro för Ebola-virusets framfart i Västafrika och dess spridning som nu även nått både USA och Europa (om än i begränsad form). Kanske är det just dessa geopolitiska oroshärdar fått börshandlarna att darra!

Rapportsäsongen drar igång ordenligt nu i veckan och det ska bli intressant att se om tillväxtbolaget Axis fortsätter att överraska på torsdag. Därefter kommer på fredagen ett av mina bolag med rapport, Telia, och självklart är jag nyfiken på om det kommer några nyheter om det spanska innehavet Yoigo. Har det dykt upp några lämpliga köpare?

Nästkommande vecka blir dock den mest rapportfyllda då en majoritet av mina innehav släpper sina rapporter. Jag skall självklart följa och kommentera det jag tycker är mest intressant under rapportsäsongen kommande dagar och veckor!

Ha en lugn afton!

Halva björnen såld!

#Ekonomi

Det blev en kortvarig större tillvaro i Bear OMX*15. För dryga veckan ökade jag innehavet till 2 000 andelar och idag sålde jag av hälften vid uppnådda "målkursen" 4 kr.

Vinsten blev därmed ca 130%, men det kan nog närmast betraktas som en lottovinst när börsen kastar sig in i en sådan volatil fas som senaste veckorna.

Utvecklingen i främst spekulationsportföljen har varit kraftigt negativ, med i princip stora nedgångar i samtliga innehav. Inköpet av Bear-certifikatet har dock gjort att portföljen trots allt stått emot något så när, vilket var just mitt mål.

I samband med försäljningen av Bear-certifikatet dubblade jag mitt innehav i Fingerprint Cards som jag fortsatt tror står inför en explosionsartad utveckling kommande år. Det blev 100 nya till priset 30 kronor.

Jag kommer att fortsätta att utöka de befintliga innehaven i spekulationsportföljen då jag sammantaget är positiv till dem. Närmat att öka i är Africa Oil, om holmgången fortsätter för aktien.

Trevlig helg och låt oss hoppas på lite positiva nyheter framledes!



Defensiv position

#Ekonomi

Tog i början av månaden en defensiv position i Bear OMX*15. Eller rättare sagt en utökning av tidigare innehav. Upp från 1 000 till 2 000 andelar. Prisnivån blev 1,80, så det var väl inget som fick Christer Gardell att klia sig på hakan direkt.

Det är en kort position utifall att det skulle ske en sättning på börsen. Säljnivå planeras i så fall till ca 4 kronor. För det krävs en fortsatt nedgång om kanske 5-6% på stockholmsbörsen, vilket kanske inte känns troligt, men långt ifrån omöjligt.

Det är inte så att jag önskar en sättning på börsen, men liksom tidigare så är detta en strategi för att skydda innehavet mot en kraftigare sättning.

Skall för övrigt bli spännande när rapporterna börjar trilla in kommande veckor. Det är förvisso ett av de klenaste kvartalen för många bolag, men det skall bli mycket intressant att jämföra q3:orna för året, med föregående års.

Trevlig börsvecka!



Uppdatering utdelningsportfölj

#Ekonomi

Uppdatering av den s.k. utdelningsportföljen inkommer här. Det har för perioden varit en lika svag utveckling i utdelningsportföljen som i den egna portföljen. Totalt sett ligger dock utdelningsportföljen långt före index och det kan vara bra att minnas att denna portfölj representerar en helt passiv samling av aktier att äga tryggt med hög utdelning.

Sedan förra uppdateringen har de flesta innehaven rört sig sidledes (liksom börsen). Astra Zeneca har dock fortsatt upp och utvecklingen är sedan start uppe i över 60%, exklusive utdelning. MQ är fortsatt det bästa innehavet med en sammantagen uppgång om 83%. Sista månaderna har det dock gått något trögare för bolaget, men jag hoppas på bättre fart när boksluts-kommunikén kommer i nästa vecka och vi får positiva besked med bland annat höjd utdelning!

Klart sämst utveckling har Oriflame haft och där är faktiskt kursutveckling negativ med närmare 40%(!). Det kan ju tyckas ganska rådvilligt att prata om att portföljen håller en låg risk när utvecklingen är så olika på innehaven, men det viktade riskvärdet (betavärdet) för portföljen är troligen inte så hög när allt kommer omkring. (Kan förvisso inte påstå att jag räknat på det).

Utav de sammantaget åtta olika innehaven så ligger fem av innehaven över jämförelseindex. Där två av innehaven alltså ligger långt före. Tre av innehaven ligger under index, två kraftigt efter, medan det tredje skuggar index med några procentenheter.

Index för stockholmsbörsen är för övrigt en uppgång om 11,79% sedan starten på utdelningsportföljen (2013-08-16). Och även om avståndet krympt sedan förra jämförelsen, så ligger utdelningsportföljen fortsatt långt före. Utvecklingen är ca 22%, men då jag tror på en vändning i de två svagaste innehaven så skall avståndet återigen kunna öka under hösten!

Nedan följer utvecklingen i de olika innehaven. Först kommer en tabell över utvecklingen sedan start fram till tidigare årsskifte, samt sedan start och fram till 140930:

	130816	131231		140930
OMX 30	1255,00	1332,95	6,21%	1403,00	11,79%
Astra	325,00	383,00	17,85%	521,50	60,46%
Oriflame	200,00	197,50	-1,25%	124,40	-37,80%
Telia	47,12	53,55	13,65%	49,92	5,94%
Havs	16,70	17,70	5,99%	20,10	20,36%
Peab	37,70	39,35	4,38%	49,71	31,86%
Fortum	15,20	16,63	9,41%	19,31	27,04%
Ratos	59,35	58,15	-2,02%	52,25	-11,96%
MQ	17,20	23,00	33,72%	31,50	83,14%

Viktad portföljutveckling: 22,38%

Och här följer utvecklingen enbart under år 2014, dvs från 1:a januari i år t.o.m. 140930:

	131231	140930
OMX 30	1332,95	1403,00	5,26%
Astra	383,00	521,50	36,16%
Oriflame	197,50	124,40	-37,01%
Telia	53,55	49,92	-6,78%
Havs	17,70	20,10	13,56%
Peab	39,35	49,71	26,33%
Fortum	16,63	19,31	16,12%
Ratos	58,15	52,25	-10,15%
MQ	23,00	31,50	36,96%

Viktad portföljutveckling: 9,40%

Trevlig kväll!