Nya köp till spekulationsportfölj

#Ekonomi

 

Efter försäljningen av MQ så återfinns nu ca 10 000 kr att fylla på med innehav i spekulationsportföljen. Tidigare köptes en mindre post i BEAR OMX*10, för ca 38,50 kr. Främst i syfte att gardera sig mot eventuella kraftiga börsnedgångar. På lång sikt är dessa certifikat inte speciellt smarta att använda då de tenderar att eroderas (på grund av tidsvärdet), men på kort sikt fungerar de utmärkt som ett defensivt och riskdiversifierande instrument.

 

Tanken är att dubbla detta (lilla) innehav om certifkatet tappar i värde och faller under 30-kronorsnivån. För att detta ska gå i hamn krävs en uppgång på börsen om strax över 1,5%, vilket självklart inte är omöjligt.

 

När jag genomför spekulationsinköp så har jag tre kriterier som jag utgår ifrån. (baserat på kursutveckling, eget kapital i bolaget och egna känslan över den bransch bolaget verkar i). Eftersom det rör sig om just spekulationer så kan jag självfallet gå utanför dessa ramar om jag vill utsätta mig för än högre risk. Av de bolag jag scannat på marknaden så återfinns åtminstone ett par bolag som skulle kunna betraktas som rena lottsedlar. Men, så länge jag håller mina spekulationsaffärer isär från mina investeringar, så ser jag faktiskt inga problem med detta.

 

I nuläget är min viktning mellan portföljerna möjligen något över det tänkta genomsnittet, men detta kommer att jämnas ut över tid. Delvis för att jag har en högre sparkvot i investeringsportföljen, och dels för att jag kommer att flytta över kapital från spekulationsportföljen till investeringsportföljen om mina spekulationer visar sig framgångsrika.

 

Utan inbördes ordning så kommer jag att genomföra ett par inköp i något/några av följande bolag närmsta tiden. (Det är främst under föregående helg och denna vecka som jag lagt till bolagen på "bevakningslistan". Skulle kursen ha rört sig kraftigt uppåt senaste dagarna så är det troligt att jag automatiskt bortser från köp).

 

* Insplanet

* Geveko

* Amasten

* Africa Oil

* Acap Invest

* Metallvärden i Sverige

* Caperio

* Trigon

* Nordic Leisure

* Mr Green

 

Återstår att se vad det blir för köp. Jag tar tacksamt emot era tankar om dessa bolag!

 

Snålmånaden pågår för övrigt för fullt för somliga. Själv har jag spenderat denna lönehelg på en annan planet. Lördagspromenad till stadens centrum för lite lektyrinköp, kostnad ca 50 pix. (Resetidningar om någon kan ha undrat). Därefter en stor Espresso House-Latte, 40 kr. Två timmars gratis solbränna längst med Viskan för att därefter köpa biobiljetter, ca 95 kr per person. Lite inredningsshopping till halva-rea-priset. Notan slutade på 125 kr här. Mathandling, inkluderat en härligt kall Latte, på Ica Maxi för drygt 200 kr följdes upp av en liten korv-mos-bricka till fyndpriset 20 kr.

 

När vi senare tar oss ned till bion kan jag tänka mig att det slinker med en påse popcorn för drygt 50 kronor innan vi möter upp ett par bekanta för en kvällsöl till reapriset 65 kr.

 

Dagsnota på 645 kr och jag tror jag sprängt hela budgeten för en eventuell snålmånad i ett slag dessvärre!

 

Nåväl, jag hoppas andra sköter detta bättre och kan trösta mig med några matnyttiga spekulationsråd.

 

Ha en härlig avslutning på helgen nu!

 

MQ ut ur spekulationsportfölj!

#Ekonomi

 

Målsättningen att så sakterliga minska på s.k. investeringsinnehav i spekulationsportföljen fortsätter. MQ är ett av mina långsiktiga innehav som jag innehavt i spekulationsportföljen, men för dryga veckan sedan såldes dessa. 500 st såldes för 25,50 kronor. Två dagar senare släppte bolaget rapport för det andra kvartalet (MQ redovisar med s.k. brutet räkenskapsår). Rookiemisstake!

 

Min tanke var att nu under våren/sommaren köpa in mig i MQ igen och bygga upp ett innehav i investeringsportföljen. Men tanken var självfallet inte att sälja precis vid ett rapporteringstillfälle. Bolag som rapporterar levererar nämligen tämligen ny information till marknaden som reagerar därefter. Riktigt klantigt att tajma in min försäljning utan att ha koll på detta!

 

Nåväl, rapporten i sig var riktigt bra, precis i min smak. Att hålla i tyglarna, anpassa kostymen och inte ge sig in på okända marknader har verkligen gett resultat för MQ. Omsättningen stiger och bruttomarginalen hålls på en hygglig nivå. Det sammanlagda resultatet för senaste halvåret var 1,12 kr / aktie. Ett smått fantastiskt resultat för ett bolag som av många uppfattats att vara i kris. Resterande halvår med kommande sommar i åtanke ser hyggligt ut. Kan bolaget bibehålla rörselsemarginalen och nå en omsättning om ca 1,5 miljarder vid årsrapporten så når MQ ett resultat om ca 75 msek, eller ca 1,70 kr per aktie. En utdelningshöjning är sannerligen i sikte då!

 

Det lär dröja innan jag lyckas fylla ut mitt innehav i investeringsportföljen så jag återigen har 500 aktier av MQ. Men tills dess får jag hoppas att marknaden inte har samma positiva syn till MQ som jag själv har.

 

Jag hoppas därmed att jag har fel och att det ger mig en chans att komma in billigare i bolaget igen!

 

Men min tilltro är att marknaden kommer att värdera upp bolaget och att vi innan årets slut ser nivåer runt 30-35 kr igen.

 

 

Snålmånaden April

#Ekonomi

 

Flera bloggare kommer om dryga två veckor att börja en period av knapert leverne. Det blir snålt med böckling, ägg, jansson, godis, påskmust och köttbullar på deras påskbord. Såvida de inte livnär sig på sina respektive eller sina familjer.

 

Tanken är nämligen att dessa bloggare skall leva på s.k. existensminimum nu under april månad. Vad den summan exakt egentligen är har jag lite svårt att finna. Det pratas om en riksnorm om ca 4 000 kr per månad för ensamstånde. Det finns även något som kallas Normalbelopp som är kopplat till det som är kvar efter det att kronofogden fått sitt (vid t.ex en skuldsanering). Då är summan 4 680 kr per månad. Inom socialstyrelsen pratar man om något som kallas för försörjningsstöd, vilket är 2 950 kr per månad. Men då tillkommer ersättning för bostad.

 

Det går även att googla sig till en siffra om 150 kr per dag. Men riktigt vad som får ingå då framgår inte helt.

 

Även om jag läst ekonomi många år så har jag inte helt orken att hålla isär de olika begreppen denna kväll. Jag vet inte heller exakt vilka belopp det är som bloggarna kommer att utgå ifrån. Det verkar handla om att redovisa så låga omkostnader som möjligt under april månad. 

 

Sammantaget kan man helt enkelt konstatera att det handlar om att leva jäkligt snålt under månaden!

 

Utmaningen i sig är självklart intressant och ibland kan det behövas lite piska för att nå upp till de utsatta målen. Jag kommer åtminstone att följa bloggarna i deras utmaning. Här är länk till vederbörande som tog initiativ till detta:

http://kanjagblirik.blogspot.se/2014/03/regler-snalmanad-april-manad-antar-du.html

 

Men personligen kommer jag inte att anta denna utmaning. Helt enkelt för att jag är övertygad om att jag inte kommer att lyckas speciellt bra med det hela. Jag försöker att spara undan en rimligt hög summa varje månad och skulle jag ändå lyckas få över litet i slutet på månaden, så går det självklart till sparandet. Samtidigt vill jag kunna unna mig vissa goda ting under en månad.. det ger mig på något sätt bränsle till att spara undan hyggligt höga summor varje månad.

 

Sedan är det förstås en övervägande risk att man avslutar en snålmånad med att rikligen belöna sig. Om man då belönar sig med en alltför hög konsumtion dagarna efter snålmånaden så kan själva syftet gå berövat.. ;)

 

Låt oss hoppas att de lyckas denna månad och fortsätter sitt långsiktiga sparande. Vi får se vem som först till miljonen (eller två) når!

 

Betsson ångar på !

#Ekonomi

 

Det var i början av året som Astra Zeneca lämnade portföljen och ersattes av bland annat Betsson. Av månadsuppföljningar har ni kunnat se att den transaktionen inte verkade alltför lyckad. Astra fortsatte nämligen drygt 10% upp medan Betsson föll 10%. Nu är dock rollerna ombytta och tajmingen i köpet känns inte längre helt oävet.

 

Betsson är upp dryga 10% medan Astra Zeneca fallit tillbaka och uppgången motsvarar istället ca 5% för samma period. Måhända blir rollerna ombytta igen, men det bekräftar snarare mina tankar om investeringsportföljen. Kortsiktiga spekulationsaffärer eftersträvas inte och jag oroas inte av mindre upp- eller nedgångar i dessa innehav. Långsiktigheten är en fröjd!

 

Betsson fick nyligen höjd rekommendation av Handelsbanken till 300 kr, vilket troligen gett kursen en skjuts uppåt. Samtidigt börjar marknaden se potentialen i köpet av det holländska kasinobolaget och det fortsatta klivet in på marknader där nya spelregleringar är förestående. Att vi har haft ett OS samtidigt som fotbolls-vm börjar om några månader torde vara en ytterligare boost för bolaget. Spelare kommer att lockas till de olika spelbolagen på marknaden!

 

Min tanke är inte att sälja mina investeringsinnehav. Men som jag skrivit om tidigare så kommer så att ske om jag anser att direktavkastningen faller till för låga nivåer. Om Handelsbanken får rätt i sina bedömningar och kursen letar sig upp mot 300 kr så får jag i alla fall ta mig en funderare.

 

Börsen har tappat fart sista veckan med en nedgång om kanske 3-4%, men Betsson har alltså klarat sig riktigt bra.

 

Därutöver så har det rört sig litet i min spekulationsportfölj. Det verkar nämligen som att marknaden fått nys om Götenehus som jag skrivit om tidigare. Till och med så har Börsveckan gett en rekommendation till ett spekulativt köp. (något sent kan tyckas, men det är förstås aldrig lätt att fånga en botten). På dryga månaden är kursen nu upp 30%.

 

Även Precise Biometrics släppte en nyhet idag som fick kursen att hicka till med dryga 10%. Jag är dock inte så entusiastisk till detta pressmeddelande i sig, som handlade om en ny produktlansering av deras biometriska skal Tactivo. Jag vill se konkreta beställningar från den amerikanska försvarsindustrin eller att privata kunder lägger beställningar på Tactivo. Än så länge finns produkterna på marknaden, men köparna är lite för få för att jag ska känna mig helt tillfreds. Dessutom studsar kursen upp på nyheter av det här slaget för att senare falla ner igen. Tämligen nöjd med att Precise uteslutande numera återfinns i min spekulationsportfölj, för det är precis vad innehavet är!

 

 

Analys Götenehus

#Ekonomi

 

Så kommer äntligen en första analys/företagspresentation av det första av mina nya spekulationsinköp. Götenehus inköptes redan i september 2013 så jag kan inte påstå att det är en särskilt snabb analys. Jag har dock länge tänkt att jag borde skriva om detta innehav, liksom mitt senare Opcon, men saker och ting har en tendens att komma emellan.

 

Hur som helst, Götenehus AB (noterat på First North) är ett bolag som främst bygger arkitektritade småhus. De projekterar även mark för att finna tänkbara områden att lansera sina småhus på, alternativt sälja av om andra byggföretag skulle ha bättre möjligheter och ge ett bättre pris. I första hand används dock marken till egna byggen. Småhusprojekten kan även beställas på individnivå, så man kan som köpare vara tidigt ute och påverka utformningen av sitt hus.

 

Verksamheten är uppdelad i tre grenar, projektuveckling, styckehus och övrigt. Det är främst de två förstnämnda som genererar omsättningen i bolaget, men det tredje avser den träindustri och tillverkning av s.k. träbriketter (för bränsle, förbränning).

 

Marknaden för småhusproduktion har varit ganska utdömd senaste åren. Men både Götenehus, marknaden, och jag själv tycker oss skönja att vi borde bottnat under 2013 och att tillväxten bland småhusbyggen torde vända uppåt. Det finns åtminstone visst fog för det när man följer statistik från SCB.

 

Omsättningen har i princip halverats på en femårstid och tidigare vinster har förbytts i förluster. Bolaget gjorde en brakförlust under 2012 och tvingades emittera nya aktier för att få in friskt kapital. Detta har skapat en något sundare soliditet (ca 20%), vid årsskiftet. Förvisso inte mycket att skryta med men den omedelbara faran torde vara bortblåst.

 

När jag tittar på mina spekulativa inköp så är det tre faktorer som jag främst tittar på, som absolut inte skall användas som investeringsfilosofi.

 

* Kursutveckling senaste åren.

* Eget kapital i bolaget

* Min egen tilltro till branschen i stort som bolaget är verksam på

 

Om jag finner ett bolag som havererat kursmässigt på börsen, men som fortfarande har ett hyggligt s.k. styckvärde och som samtidigt verkar i en bransch som jag tror på, eller ligger nära en vändning. Ja då kan jag genomföra ett spekulativt köp av aktien. Och just detta fann jag i Götenehus.

 

Om jag försöker mig göra en analys av 2015 års resultat och en rimlig värdering så finner jag..

 

..bolaget bör kunna växa med ca 15% kommande år. Nettolåneskulden har minskat och torde medföra något lägre finansiella kostnader kommande år. "Administrativa" sammanslagningar torde reducera förvaltningskostnaderna. Sista kvartalets rörelsemarginal (3,8%) torde kunna bättras på uppåt 5% till år 2015. Optimistiskt måhända men det är på intet sätt ouppnåbara nivåer.

 

För 2015 får vi då en omsättning om ca 740 msek. Ett rörelseresultat om ca 37 msek. Finansiella kostnader om uppskattningsvis 15 msek ger ett resultat om 22 msek, och efter skatt 16,5 msek. Slår vi ut denna vinst på alla aktier i bolaget hamnar vi på 0,19 kr per aktie. En fortsatt tillväxttakt i småhusbranschen, ett påvisande av vinster för Ghus, torde hjälpa till att värdera bolaget efter en rimligare vinstmultipel. Ett p/e-tal om 20 skulle då innebära en potentiell kurs om 3,80 kr för år 2015.

 

Dagens kurs är 1,91 kr, vilket skulle betyda att det (med mina beräkningar) finns en kursuppgång om ca 100% kvar i bolaget.

 

Samtidigt skulle bolaget kunna växa mer än ovannämnda 15%. Och att ha ett rörelsemarginalmål om 5% är knappast speciellt unikt! Flera liknande bolag har marginalmål uppåt det dubbla. Frågan är givetvis om bolaget i fråga kommer att lyckas. Men personligen är min rekommendation ett spekulativt köp!

 

Vad köpte jag då bolaget för själv?  Ja för dryga halvåret sen gick jag in med en mindre post och köpet för 1,37 kr. Jag har dock ännu inte tänkt sälja på dagens nivå!

 

 

 

Månadsuppdatering februari

#Ekonomi

 

Så var det dags för månadsuppdatering igen. Ånyo en månad med både upp- och nedgångar i portföljen, medan stockholmsbörsen visat styrka. OMX30 är upp ca 5% februari månad vilket är klart över min portfölj denna månad. Jag får nöja mig med att portföljutvecklingen slår index (host!) inkluderat insättningar för månaden.

 

Det blev nämligen en större insättning i februari månad. Främst beror det på jag flyttat över pengar från mitt servicekonto till aktieportföljen. Servicekontot är ett konto som jag har på banken dit ett fast belopp överförs varje månad i syfte att betala bolån och amortering. Jag har inte tagit med detta konto tidigare i min portfölj, även om där återfinns en del cash. Detta beror på att räntorna på bolånen är fortsatt låga och en viss buffert skapas på detta servicekonto.

 

Åter till de enskilda innehaven så är det denna månad Götenehus i spekulationsportföljen som sticker ut. Med en uppgång på 14% i februari blev det procentuellt sett den aktie som steg mest under månaden. Orsaken till denna uppgång är både den hyggligt presenterade rapporten som kom nyligen och den fortsatta allmänna tilltron till småhusmarknaden. Ett positivt resultat ligger i korten för 2014.

 

Även Havsfrun och Peab har utvecklats positivt under månaden, medan Oriflame och Precise Biometrics hör till de negativa överaskningarma. Under månaden så har jag äntligen renodlat investeringsportföljen till en ren investeringsportfölj! Innehavet i Precise Biometrics är "överflyttat" till spekulationsportföljen. Det gav mig utrymme att dubbla innehavet i Fortum. Och snart har jag nått målet för hur många Fortum-aktier investeringsportföljen skall innehålla. Förhoppningsvis myser Benjamin Graham i sin grav åt dessa transaktioner!

 

Det finns fortsatt en hel del att göra med dessa "överflyttningar", men det kan få ta åtminstone det här året. Även om vissa innehav i spekulationsportföljen fortsatt ligger fel, kommer jag inte att hasta till försäljningar för att få över dem. Men jag kör en sammanfattning av mina värden här nedan:

 

Investeringsportfölj

 

Betsson		100	209,00	20 900
Fortum*		80	151,85	12 148
Havsfrun		1000	20,70	20 700
Oriflame		100	162,90	16 290
Ratos		250	59,70	14 925
Afrikafond				3 928

 

Summa 88 891 kr

 

Spekulationsportfölj

 

GHUS		3000	1,92	5 760
MQ		500	23,80	11 900
Opcon		10000	0,47	4 700
Peab		200	43,70	8 740
Precise		8000	1,56	12 480
Bull SSAB		500	19,69	9 845

 

Summa 53 425 kr

 

Cash 14 399 kr

 

SUMMA 156 715 kr (vid årsstart 143 403 kr)

 

Med andra ord har jag ca 95 000 kr kvar att antingen placera in i portföljen eller förmå mina aktier att stiga i värde för att nå årsmålet om en kvarts miljon i sparande!

 

Kommande månad, eller månader, ser ganska osäkra ut. Konflikten i Ukraina ser allt annat än roande ut och hur Putin kommer att agera kan nog ingen sia om. Högst oroande med en sådan spelare i världspolitiken och jag kan inte hjälpa att tänka på den eventuella interventionen som planerades i Syrien. Putins Ryssland var en av de främsta spelarna att mana till att inte sända in trupper i det konflikthärjade området. Uppmaningen var att låta regimen lösa den inre konflikten på egen hand. När det gäller Ukraina har Putin inte visat samma resonemang utan bestämt sig för att agera helt på egen hand och efter egna intressen. Jag undrar om de som stöttade honom i hans resonemang om syrienkonflikten även stöttar honom på samma sätt idag!

 

Nåväl, jag ska inte ge mig in i politiska resonemang som jag förmodligen inte behärskar, utan istället fokusera på aktiemarknaden. Om konflikten trappas upp skulle det självfallet få utslag på börsen. Om Putins galenskaper går över gränsen och han bestämmer sig för en invasion av landet lär vi få se en våldsam dipp på börsen. Kan tyckas att hur aktiemarknaden mår är av mindre betydelse i sådana situationer förvisso, men det lär bli svajigt på börsen om inte konflikten löses snarast...

 

Ha en trevlig kväll och tummarna hålles för mars månad!